一.美國農(nóng)村金融服務(wù)體系
美國的農(nóng)村金融體系是典型的商業(yè)性、合作性、政策性金融相結(jié)合的體系。三者分工協(xié)作，較好地滿足了覆蓋農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、農(nóng)產(chǎn)品加工流通及相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)、農(nóng)村供水供電、農(nóng)房建造等多種用途的金融需求。
美國農(nóng)村金融數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)中，通常使用“農(nóng)場(chǎng)債務(wù)”（FarmDebt）的概念，即與農(nóng)場(chǎng)生產(chǎn)活動(dòng)相關(guān)的貸款，主要包括不動(dòng)產(chǎn)貸款（realestateloan）和非不動(dòng)產(chǎn)貸款（nonrealestateloan）兩類。根據(jù)美國農(nóng)業(yè)部（USDA）的統(tǒng)計(jì)，自1960年以來，美國農(nóng)場(chǎng)部門的資產(chǎn)負(fù)債率一直保持在10%~18%之間，2014年為11.83%。截至2014年底，農(nóng)場(chǎng)部門債務(wù)余額為3485億美元，其中不動(dòng)產(chǎn)貸款1989億美元，其他貸款1495億美元。
（一）商業(yè)性金融
商業(yè)性金融包括商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)公司、信用卡公司等機(jī)構(gòu)，一些農(nóng)機(jī)具經(jīng)銷商和生產(chǎn)資料供應(yīng)商也提供融資服務(wù)，如美國最大的農(nóng)用機(jī)械制造商JohnDeer就設(shè)有專門的金融服務(wù)公司（JohnDeerFinancial）。
為數(shù)眾多、扎根基層的社區(qū)型銀行是農(nóng)村金融市場(chǎng)占主要地位的信貸服務(wù)主體。2014年商業(yè)銀行提供的農(nóng)場(chǎng)動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)貸款1439億美元，占農(nóng)場(chǎng)貸款總額的41%，非不動(dòng)產(chǎn)貸款占比更高達(dá)47%，位列第一。
農(nóng)業(yè)不動(dòng)產(chǎn)按揭貸款一直是人壽保險(xiǎn)公司的一個(gè)重要投資項(xiàng)目。1960年，保險(xiǎn)公司在該市場(chǎng)占有的份額高達(dá)23%，是商業(yè)銀行的2倍。20世紀(jì)80年代的農(nóng)場(chǎng)財(cái)務(wù)危機(jī)之后，保險(xiǎn)公司逐步減少投資，2014年所占市場(chǎng)份額約為6%。
數(shù)量眾多的儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、農(nóng)機(jī)具經(jīng)銷商及融資公司、生產(chǎn)資料供應(yīng)商等也積極參與農(nóng)場(chǎng)金融市場(chǎng)活動(dòng)，2014年末提供的貸款余額為423億美元，所占比例為12%。
（二）合作性金融
始建于1916年的美國農(nóng)場(chǎng)信貸體系（FarmCreditSystem，FCS）是美國最古老的政府支持企業(yè)，是美國政府為解決農(nóng)業(yè)長(zhǎng)期融資難題學(xué)習(xí)歐洲經(jīng)驗(yàn)建立的合作金融體系。在100年的發(fā)展歷史中，FCS隨著美國農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的需求變化不斷調(diào)整完善，有獨(dú)立的機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。美國政府提供了FCS的初始資本，并在20世紀(jì)80年代的農(nóng)場(chǎng)信貸危機(jī)期間提供了救助資金。2005年，FCS還清了全部政府資金。
FCS通過銀行和農(nóng)業(yè)信貸協(xié)會(huì)（AgriculturalCreditAssociation，ACA）發(fā)放貸款。截至2014年末，FCS有4家銀行和74家信貸協(xié)會(huì)。每家銀行都有其所服務(wù)的區(qū)域，銀行向其附屬的信貸協(xié)會(huì)提供批發(fā)性貸款，由協(xié)會(huì)將資金貸給最終用戶。農(nóng)民獲得貸款的一部分要用來購買協(xié)會(huì)的股份，從而使作為借款人的農(nóng)民也成為協(xié)會(huì)的所有者。
FCS的銀行和信貸協(xié)會(huì)不得吸收存款，其放貸資金來源于資本金和發(fā)行債券。截至2014年末，FCS銀行的債務(wù)融資余額為2254億美元。FCS銀行通過聯(lián)邦農(nóng)場(chǎng)信貸銀行基金公司（Federal Farm Credit Banks Funding Corporation）發(fā)行債務(wù)融資工具并且承擔(dān)連帶還款責(zé)任。由于FCS是政府支持企業(yè)并且整體財(cái)務(wù)狀況良好，它可以較低的利率從市場(chǎng)籌集資金。為保障債券投資人利益，確保FCS銀行能按時(shí)償還債券本息，1987年設(shè)立了農(nóng)場(chǎng)信貸體系保險(xiǎn)公司（Farm Credit System Insurance Corporation，FCSIC）。FCS銀行每年向FCSIC繳納保費(fèi)形成農(nóng)場(chǎng)信貸保險(xiǎn)基金。
FCS一直是農(nóng)業(yè)不動(dòng)產(chǎn)貸款市場(chǎng)的主要提供者。近年來，FCS發(fā)展穩(wěn)健，在農(nóng)業(yè)信貸市場(chǎng)中的份額不斷增加，目前在40%左右，為美國農(nóng)業(yè)的發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。
（三）政策性金融
政策性金融的服務(wù)對(duì)象是那些無法以合理利率水平和條件從其他途徑獲得貸款的農(nóng)場(chǎng)主，雖然所占比例不高，但其在提高農(nóng)村地區(qū)金融普惠性方面發(fā)揮了重要作用。政策性金融的實(shí)施主體，在聯(lián)邦政府層面主要是美國農(nóng)業(yè)部（USDA），小企業(yè)局（SBA）也有一些針對(duì)農(nóng)業(yè)農(nóng)村的項(xiàng)目。一些州、縣政府也有針對(duì)本地的支持項(xiàng)目。美國農(nóng)業(yè)部下設(shè)的農(nóng)場(chǎng)服務(wù)局（FSA）在全國設(shè)立2000多個(gè)辦公室運(yùn)作政策性農(nóng)業(yè)金融項(xiàng)目。主要包括三類:
一是擔(dān)保貸款項(xiàng)目（Guaranteed Loan Program），該項(xiàng)目的貸款發(fā)放人為商業(yè)銀行、農(nóng)場(chǎng)信貸體系等，農(nóng)場(chǎng)服務(wù)局為其貸款損失提供95%的擔(dān)保。
二是直接貸款項(xiàng)目（Direct Loan Program），即農(nóng)場(chǎng)服務(wù)局直接發(fā)放的貸款，上限是30萬美元，資金來源于國會(huì)撥款。貸款種類包括購買土地和農(nóng)業(yè)設(shè)施的所有權(quán)貸款（Farm Ownership Loan），購買牲畜、飼料、設(shè)備等的營運(yùn)貸款（Operating Loan），以及發(fā)生災(zāi)害等情況下的緊急情況貸款（Emergency Loan）等。
三是土地合同擔(dān)保項(xiàng)目（Land Contract Guarantee）。出于對(duì)按時(shí)付款的擔(dān)心，人們可能不愿意把土地賣給那些初始創(chuàng)業(yè)、年輕及規(guī)模較小的農(nóng)民，該項(xiàng)目為此類交易提供履約擔(dān)保。
二.美國農(nóng)村金融市場(chǎng)的特點(diǎn)
（一）多元化的市場(chǎng)服務(wù)主體形成競(jìng)爭(zhēng)充分的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)
經(jīng)過多年的發(fā)展，美國農(nóng)村金融市場(chǎng)形成了商業(yè)銀行、農(nóng)場(chǎng)信貸體系為主，其他多種形式的組織和機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)（圖2）。定位于服務(wù)社區(qū)的商業(yè)銀行、覆蓋全國的農(nóng)場(chǎng)信貸機(jī)構(gòu)、遍布主要農(nóng)業(yè)縣的政策性金融辦公室以及大量的財(cái)務(wù)公司、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、合作社等共同組成了多元化、多層次、競(jìng)爭(zhēng)性的金融服務(wù)供給體系，農(nóng)民的選擇比較多并且能享受競(jìng)爭(zhēng)帶來的服務(wù)改善。
（二）充分利用資本市場(chǎng)籌集資金
美國充分利用其發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，從國內(nèi)外市場(chǎng)籌集農(nóng)業(yè)發(fā)展所需的資金。在農(nóng)業(yè)信貸市場(chǎng)占有40%份額的農(nóng)場(chǎng)信貸體系并不吸收居民存款，而是利用其政府支持企業(yè)的身份低成本地從資本市場(chǎng)融資，向農(nóng)民提供相對(duì)低利率的貸款。此外，還設(shè)立專門的農(nóng)業(yè)抵押貸款公司，通過資本市場(chǎng)為金融機(jī)構(gòu)的農(nóng)業(yè)貸款提供流動(dòng)性和融資支持。
（三）政府發(fā)揮了重要作用
作為美國重要的出口商品，農(nóng)產(chǎn)品長(zhǎng)期以來享受著保費(fèi)補(bǔ)貼等多種支持政策。美國政府在自由競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)上，也通過多種方式支持農(nóng)村金融發(fā)展，滿足農(nóng)場(chǎng)經(jīng)營需要。通過立法設(shè)立農(nóng)場(chǎng)信貸體系，提供初始資本并在危機(jī)時(shí)期提供救助支持。但這些支持都不是“免費(fèi)午餐”，需要在以后還本付息，這對(duì)于避免金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)很有必要。政府還對(duì)融資困難的農(nóng)民提供增信等服務(wù)，以提高金融服務(wù)的普惠性。此外，政府還通過稅收優(yōu)惠等政策鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)增加對(duì)農(nóng)業(yè)信貸的投入和對(duì)新從事農(nóng)業(yè)的農(nóng)民和小規(guī)模農(nóng)場(chǎng)的支持。
（四）根據(jù)農(nóng)業(yè)發(fā)展的需要不斷調(diào)整完善
20世紀(jì)初期，美國農(nóng)村金融市場(chǎng)上只有商業(yè)銀行提供服務(wù)。農(nóng)民需要長(zhǎng)期信貸資金購置土地發(fā)展農(nóng)業(yè)，而商業(yè)銀行的資金主要投向工商業(yè)，農(nóng)業(yè)信貸資金很少，且期限短、利率高。1908年羅斯福總統(tǒng)執(zhí)政期間成立了專門的委員會(huì)研究農(nóng)業(yè)農(nóng)村問題，之后又派人到歐洲學(xué)習(xí)農(nóng)村金融制度。1916年FCS體系建立時(shí)成立了12家聯(lián)邦土地銀行，主要解決長(zhǎng)期貸款不足問題。之后又先后成立過聯(lián)邦中期信貸銀行和合作社銀行，解決農(nóng)民中短期貸款需求。20世紀(jì)80年代農(nóng)場(chǎng)信貸危機(jī)后對(duì)整個(gè)體系進(jìn)行了重組，并成立FarmerMac和FCSIC為FCS銀行提供融資保障。
三.相關(guān)啟示及建議
我國一直致力于建立商業(yè)性、合作性、政策性相結(jié)合，多層次、廣覆蓋、有差異的農(nóng)村金融服務(wù)體系，近年來采取了多種政策措施以實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，也取得了明顯進(jìn)展。
一方面，農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等機(jī)構(gòu)改革不斷深化。2003年以來的農(nóng)村信用社改革基本實(shí)現(xiàn)了“花錢買機(jī)制”的政策目標(biāo)，農(nóng)村信用社（含農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行）支農(nóng)能力不斷增強(qiáng)，2015年末涉農(nóng)貸款余額和農(nóng)戶貸款余額分別達(dá)到7.8萬億元和3.7萬億元。農(nóng)業(yè)銀行“三農(nóng)金融事業(yè)部”改革在治理機(jī)制、財(cái)務(wù)核算、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面賦予一定獨(dú)立性，2015年改革已經(jīng)擴(kuò)展到全國，進(jìn)一步提升“三農(nóng)”和縣域的金融服務(wù)水平。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行改革將進(jìn)一步強(qiáng)化政策性職能。郵儲(chǔ)銀行發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國、溝通城鄉(xiāng)的優(yōu)勢(shì)，不斷強(qiáng)化縣域金融服務(wù)。
另一方面，新型、微型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)快速發(fā)展。通過不斷培育和發(fā)展，村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和組織在豐富農(nóng)村金融體系，解決農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率低、金融服務(wù)不足、競(jìng)爭(zhēng)不充分等方面發(fā)揮了日益重要的作用。
經(jīng)過持續(xù)努力，我國農(nóng)村金融服務(wù)面貌明顯改善。2015年末，金融機(jī)構(gòu)全口徑涉農(nóng)貸款余額26.4萬億元，在各項(xiàng)貸款中占比達(dá)到27.8%。但同時(shí)應(yīng)該看到，農(nóng)村金融仍是我國金融體系的薄弱環(huán)節(jié)。特別是未來一個(gè)時(shí)期內(nèi)，隨著經(jīng)濟(jì)增速的放緩和資源約束的加強(qiáng)，農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)面臨許多新挑戰(zhàn)和新問題，農(nóng)村對(duì)多元化、多層次的金融產(chǎn)品和服務(wù)的需求日益迫切，農(nóng)村金融改革和創(chuàng)新發(fā)展的空間還很大。美國農(nóng)村金融在競(jìng)爭(zhēng)性服務(wù)體系構(gòu)建、融資思路、法律保障等方面的做法對(duì)我國農(nóng)村金融改革思路具有一定啟發(fā)意義。
首先，在競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)服務(wù)體系構(gòu)建方面，受經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和體制機(jī)制障礙等多種因素影響，我國農(nóng)村金融服務(wù)體系無論是在機(jī)構(gòu)數(shù)量、種類還是金融服務(wù)功能上都還有較大差距。應(yīng)按照十八屆三中全會(huì)確定的擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開放的要求和各類資本融合的思路，堅(jiān)持權(quán)利平等、機(jī)會(huì)平等、規(guī)則平等，為各類投資主體準(zhǔn)入創(chuàng)造公平的市場(chǎng)環(huán)境。
其次，在農(nóng)村金融融資思路方面，目前我國“三農(nóng)”信貸資金的來源主要依賴存款資金，“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債券、中央銀行支農(nóng)再貸款、信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款等發(fā)揮補(bǔ)充作用。如何利用直接融資市場(chǎng)建立我國農(nóng)村外流資金的回流機(jī)制是值得深入研究的問題。
最后，在法律保障方面，美國農(nóng)場(chǎng)信貸體系的設(shè)立及之后的多次調(diào)整，都是立法先行，依法推進(jìn)，守法經(jīng)營。目前我國農(nóng)村金融領(lǐng)域的規(guī)范調(diào)整主要是部門的政策措施，在十八屆五中全會(huì)關(guān)于推進(jìn)依法治國、依法行政的要求下，應(yīng)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐苑尚问矫鞔_相關(guān)主題的責(zé)任義務(wù)，為農(nóng)村金融發(fā)展提供法律保障。
中國鄉(xiāng)村發(fā)現(xiàn)網(wǎng)轉(zhuǎn)自：《金融與經(jīng)濟(jì)》2016年第6期
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