實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略,是黨的十九大作出的重大決策部署。我省打造鄉(xiāng)村振興齊魯樣板,需要統籌和引導更多金融資源配置到農村經濟社會發(fā)展的重點領域和薄弱環(huán)節(jié)。資本市場作為金融體系重要組成部分,在服務鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略方面應發(fā)揮重要作用。
資本市場服務鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的主要路徑
引導各類涉農企業(yè)對接資本市場,健全農村農業(yè)投融資體系。對于農業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)而言,可以通過首發(fā)上市(IPO)、新三板掛牌、發(fā)行公司債券等方式進行股權和債券融資,充分利用資本市場進行直接融資,加快轉型升級,增強企業(yè)競爭力。
發(fā)揮涉農上市公司并購重組作用,促進涉農資源有效配置,促進我省新舊動能轉換。可推動農業(yè)龍頭企業(yè)深入實施基于產業(yè)邏輯的并購重組,淘汰落后產能,推動傳統農業(yè)升級改造,促進新興農業(yè)產業(yè)加速崛起,形成一批發(fā)展質量優(yōu)、技術含量高、產業(yè)帶動強、輻射影響力大的農業(yè)龍頭企業(yè)。
充分運用期貨市場工具對大宗農產品進行風險管理,提高農業(yè)保障能力。2015年,證監(jiān)會指導大連商品交易所在玉米期貨上首創(chuàng)了“保險+期貨”模式,并穩(wěn)步擴大試點品種和范圍。“保險+期貨(權)”、場外期權、基差收購等模式讓原本不可保的價格風險變得可保,成為支農惠農的有效工具,有助于形成金融支農完整生態(tài)圈。
通過對特定資產證券化,重點支持農村基礎設施及鄉(xiāng)村旅游業(yè)發(fā)展。通常對于具備條件的供熱、供電、燃氣等基礎設施以及旅游項目門票等有穩(wěn)定現金流的資產項目,可以發(fā)行資產支持證券進行融資,提高資產流動性和效率。
引導和推動市場主體在精準扶貧中發(fā)揮作用,助力農村脫貧攻堅。通過引導、支持和鼓勵上市公司、證券期貨經營機構等市場主體積極履行社會責任,以“金融扶貧、產業(yè)扶貧、智力扶貧、消費扶貧、慈善扶貧”等多種方式進行精準扶貧、精準脫貧,實現資源和資本的深度融合,激發(fā)貧困地區(qū)“造血”機能。
資本市場服務鄉(xiāng)村振興的實踐
近年來,山東證監(jiān)局積極推動資本市場服務于我省鄉(xiāng)村振興工作,取得階段性成果。
“三農”領域的直接融資規(guī)模不斷加大。截至11月底,我省農業(yè)上市企業(yè)15家,新三板掛牌公司16家；其中,2016年以來,我省農業(yè)首發(fā)上市企業(yè)2家,募資6.15億元,5家新三板掛牌農業(yè)企業(yè)募集資金2.32億元,7家農業(yè)企業(yè)共發(fā)行公司債券16只,募集資金127億元。
推動農業(yè)龍頭企業(yè)做優(yōu)做強。2016年以來,我省共有5家農業(yè)上市公司再融資52.34億元,實現了快速發(fā)展；相關公司通過并購、重組等方式,有效整合其上下游產業(yè)鏈,進一步增強龍頭企業(yè)帶動作用。
期貨市場服務“三農”的渠道和機制進一步拓展。魯證期貨等多家期貨經營機構在濱州、菏澤、煙臺等地,針對棉花、玉米、蘋果、雞蛋等農產品推動開展“保險+期貨”試點項目,在助力農民規(guī)避農產品價格波動風險上取得積極效果。
扎實推進精準扶貧、精準脫貧。多措并舉、積極引導各市場主體開展精準扶貧和精準脫貧工作,形成各司其職、扶貧精準、舉措到位的大扶貧格局。2018年召開涉及扶貧內容的培訓會、座談會9次,指導山東上市公司協會等4家協會積極開展扶貧工作,并聯合發(fā)布《山東證券期貨行業(yè)服務國家脫貧攻堅戰(zhàn)略行動倡議書》,大力引導市場主體積極履行社會責任。
資本市場助力鄉(xiāng)村振興存在的短板和建議
“三農”領域對資本市場功能認識不足,需要深化認識、轉變觀念。要以金融知識下鄉(xiāng)等舉措,加大宣傳培訓力度,普及資本市場基礎知識,引導“三農”領域進一步轉變觀念,樹立借助資本市場實現自身跨越發(fā)展的理念；要發(fā)揮現有農業(yè)上市公司榜樣示范作用,利用好各市縣的獎勵扶植政策,相關部門應主動靠上服務,引導更多涉農企業(yè)解放思想,開闊思路,規(guī)范發(fā)展,長遠發(fā)展。
農業(yè)上市公司數量較少,“三農”領域的直接融資規(guī)模有待提升。一是引導更多涉農企業(yè)加快進行規(guī)范化公司制改制；有針對性地推動運行規(guī)范、質地較好的龍頭企業(yè)通過主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板市場上市掛牌。
二是協調推動解決涉農企業(yè)改制和上市過程中遇到的土地權屬、房產證辦理、募投項目等方面的困難和障礙；針對涉農企業(yè)IPO存在的突出問題,督導其補足短板、規(guī)范發(fā)展。
三是支持和引導涉農上市掛牌公司選擇配股、定向增發(fā)、發(fā)行優(yōu)先股等工具進行再融資；鼓勵和引導符合條件的涉農企業(yè)通過赴港上市、發(fā)行公司債券、資產支持證券等方式拓寬融資渠道。
四是鼓勵、引導農業(yè)上市公司抓住并購重組“分道制”“小額快速審核機制”這一政策機遇期,加速產業(yè)整合,實現規(guī)模擴張和轉型升級,推動形成一批具有核心競爭力的農業(yè)龍頭企業(yè)。
五是積極推進資產證券化,支持社會資本進入“三農”領域基礎設施、重大項目、交通、能源、水務、園區(qū)、景區(qū)等建設。目前,我省一些市縣的旅游資源開發(fā)已形成了一定規(guī)模,具有較為穩(wěn)定的現金流。可將此類旅游項目門票收入,作為基礎資產予以證券化,將籌集的資金進行旅游項目再開發(fā),發(fā)展特色旅游業(yè)。
“三農”領域對期貨市場工具利用程度較低,期貨市場服務“三農”的渠道和機制有待進一步深化。一是應積極培育涉期市場主體。努力培育一批家庭農場、專業(yè)大戶、農民合作社、產業(yè)化龍頭企業(yè)等新型農業(yè)生產經營主體。推動交易所在我省增設更多涉農期貨品種交割庫。
二是積極探索期貨支農惠農工具。引導涉期龍頭企業(yè)以及交割庫企業(yè),利用其在玉米、棉花、大豆、雞蛋等產業(yè)鏈上的優(yōu)勢,探索有效利用期貨市場的風險管理模式,發(fā)揮示范作用。支持涉農企業(yè)借力期貨衍生品市場,對沖價格波動風險,發(fā)展訂單農業(yè),利用期權產品為農產品種植戶實現保價銷售；通過倉單質押、期貨套保等方式降低信貸風險,緩解中小微企業(yè)融資難題。
三是積極創(chuàng)新支農模式。加大財政補貼力度,積極推動“保險+期貨”“訂單農業(yè)+保險+期貨(權)”等創(chuàng)新模式在山東落地并推廣,創(chuàng)新對棉花、玉米、蘋果、雞蛋等大宗農產品的多元化利益補償機制。
金融支農組織以銀行機構為主,需要引導更多金融資源支持鄉(xiāng)村振興。以銀行為主的金融支農組織體系,難以滿足“三農”多樣化金融需求,應該在引導和聚集金融資源上做好工作:大力發(fā)展普惠金融,鼓勵證券、期貨、基金、保險、信托等機構在縣域設立網點,開展投資者教育等金融知識下鄉(xiāng)活動,結合金融機構各自業(yè)務范圍聚焦服務鄉(xiāng)村振興；通過設立、引進并扶持農業(yè)產業(yè)投資基金、農業(yè)私募股權投資基金和農業(yè)科技創(chuàng)業(yè)投資基金,豐富農業(yè)龍頭企業(yè)的資金來源；完善融資增信體系,在充分發(fā)揮國家融資擔保基金作用的基礎上,建立健全山東省專門服務“三農”領域的融資擔保體系,推動更多融資擔保機構下沉服務于“三農”領域,強化對“三農”領域的擔保融資增信支持,引導更多金融資源支持鄉(xiāng)村振興。
作者系山東證監(jiān)局黨委書記、局長
中國鄉(xiāng)村發(fā)現網轉自：大眾日報 2018-12-19
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