資本總會(huì)選擇最靈活而有效率的方式縱橫市場。隨著國內(nèi)私募市場的不斷發(fā)展，基金小鎮(zhèn)這一新興資本運(yùn)作模式逐漸在全國各地浮出水面。截至目前，北京、江蘇、浙江、新疆和福建等地都在打造具有本土特色的基金小鎮(zhèn)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，盡管國內(nèi)基金小鎮(zhèn)主要借鑒于國外，但并沒有完全復(fù)制國外模式，小鎮(zhèn)分布各地但各有千秋，在協(xié)同發(fā)展促進(jìn)金融資源集聚方面作用凸顯。不過與此同時(shí)，國內(nèi)基金小鎮(zhèn)又暴露出同質(zhì)化嚴(yán)重、運(yùn)營主體錯(cuò)位明顯等問題。
特色小鎮(zhèn)漸次開花
基金小鎮(zhèn)在國內(nèi)方興未艾，但這一資本運(yùn)作模式在國外卻早已司空見慣。比如美國的格林尼治基金小鎮(zhèn)、瑞士達(dá)沃斯小鎮(zhèn)以及法國格拉斯的香水小鎮(zhèn)，都是資本與精英薈萃的行業(yè)“重鎮(zhèn)”。
以號(hào)稱“美國對沖基金天堂”的格林尼治基金小鎮(zhèn)為例，小鎮(zhèn)面積很小，只有174平方公里，卻是大約380家對沖基金總部所在地，掌管著超過3500億美元的資本，單單Bridge Water（橋水基金）一家公司就掌管著1500億美元的規(guī)模。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，得益于政府眼光長遠(yuǎn)，通過稅收優(yōu)惠政策與高素質(zhì)人才“強(qiáng)聯(lián)姻”，達(dá)到基金小鎮(zhèn)金融集聚效應(yīng)的快速形成，從而促進(jìn)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。不僅如此，基金小鎮(zhèn)積淀了豐富的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)且私募基金法律法規(guī)健全，經(jīng)濟(jì)糾紛少。此外，政府不過多干涉基金小鎮(zhèn)的發(fā)展，“無形的手”發(fā)揮了決定性作用。
在此背景下，國內(nèi)各地也開始爭相效仿設(shè)立基金小鎮(zhèn)。不過，國內(nèi)基金小鎮(zhèn)并沒有完全復(fù)制國外運(yùn)行模式，而是在國外基金小鎮(zhèn)運(yùn)作模式的基礎(chǔ)上添加了具有中國特色的經(jīng)濟(jì)和歷史文化等元素。
浙江省的杭州玉皇山南基金小鎮(zhèn)就是一個(gè)主要參考美國格林尼治基金小鎮(zhèn)的范例，在小鎮(zhèn)的入駐上重點(diǎn)引進(jìn)和培育私募證券基金、私募商品（期貨）基金、對沖基金、量化投資基金、私募股權(quán)基金等五大類私募基金。
數(shù)據(jù)顯示，截至2015年9月份，杭州玉皇山南基金小鎮(zhèn)已入駐各類私募基金機(jī)構(gòu)及金融企業(yè)280余家，管理資產(chǎn)規(guī)模超過1500億元。2016年一季度稅收達(dá)到9000萬元，新增就業(yè)機(jī)會(huì)10萬個(gè)。
北京基金小鎮(zhèn)則主要吸引包括創(chuàng)業(yè)投資基金、股權(quán)投資基金、證券投資基金、對沖基金等各類基金及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)機(jī)構(gòu)入駐，主要作用為承接金融核心產(chǎn)業(yè)外溢，突出金融創(chuàng)新帶動(dòng)作用。統(tǒng)計(jì)顯示，截至2016年7月份，北京小鎮(zhèn)已經(jīng)初具規(guī)模，入駐基金機(jī)構(gòu)102家，資產(chǎn)管理規(guī)模逾1736億元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，北京基金小鎮(zhèn)作為私募股權(quán)領(lǐng)域的高端金融產(chǎn)業(yè)園，憑借其天時(shí)地利的諸多優(yōu)勢，成為開啟京津冀財(cái)富管理的又一新支點(diǎn)。
三方聯(lián)動(dòng)凸顯功能復(fù)合性
“基金小鎮(zhèn)按市場化方式設(shè)立運(yùn)行，充分利用私募（對沖）基金扎堆慣性，通過打造‘精而美’軟硬件環(huán)境，吸引各種創(chuàng)業(yè)投資基金、私募股權(quán)投資基金、證券投資基金和對沖基金及相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的聚集，快速形成金融產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，成為金融市場管理財(cái)富中一支高素質(zhì)力量。”清科研究中心分析師鄒萍表示。
鄒萍認(rèn)為，這一新興的資本運(yùn)作方式，直接打通資本和企業(yè)的連接，緊密對接實(shí)體經(jīng)濟(jì)，有效支撐我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。在此背景下，推進(jìn)基金小鎮(zhèn)的規(guī)劃建設(shè)能增強(qiáng)發(fā)展新動(dòng)能、促進(jìn)社會(huì)就業(yè)和提高發(fā)展質(zhì)量效益，也就成了實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的重要支撐，成為新常態(tài)下推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、加快建設(shè)的一項(xiàng)重要戰(zhàn)略舉措。
在業(yè)內(nèi)人士看來，對于入駐企業(yè)而言，可與資本零距離接觸，優(yōu)先獲得資本關(guān)注；而被投企業(yè)充分利用所獲資本，進(jìn)行內(nèi)部資源的整合和管理方式的規(guī)范，擴(kuò)大產(chǎn)品市場占有率。
投資機(jī)構(gòu)則會(huì)充分審時(shí)度勢，洞察國家宏觀政策的變化，幫助被投企業(yè)充分利用宏觀政策和微觀發(fā)展形成的“倒逼”機(jī)制，在調(diào)整中提升自身企業(yè)戰(zhàn)斗力以及協(xié)助企業(yè)確定清晰發(fā)展方向。
“國內(nèi)基金小鎮(zhèn)入駐門檻比較高，一旦入駐成功，高標(biāo)準(zhǔn)的入駐要求會(huì)全面提升金融機(jī)構(gòu)的對外知名度，基金小鎮(zhèn)的低租賃金和各類補(bǔ)貼全面降低入駐金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營成本，增強(qiáng)其資金的使用效率。”鄒萍表示。
事實(shí)上，基金小鎮(zhèn)不是功能單一的辦公地點(diǎn)，而是人、產(chǎn)、鎮(zhèn)共同相互協(xié)調(diào)發(fā)展的綜合體。除辦公設(shè)施外，輔以必要的社區(qū)、娛樂配套設(shè)施，是一個(gè)產(chǎn)業(yè)、娛樂、社區(qū)的有機(jī)復(fù)合體，基金小鎮(zhèn)功能復(fù)合性非常明顯。
此外，基金小鎮(zhèn)將國內(nèi)大部分私募基金和高端金融人才從全國各地聚集在一起形成一定規(guī)模的產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)，在產(chǎn)業(yè)集群的帶動(dòng)下，當(dāng)?shù)刭Y金、技術(shù)和人才儲(chǔ)備得到充分?jǐn)U容，進(jìn)一步推動(dòng)工業(yè)化和現(xiàn)代化的發(fā)展進(jìn)程。
小鎮(zhèn)存同質(zhì)化隱憂
不過，國內(nèi)基金小鎮(zhèn)雖然蓬勃發(fā)展，但同時(shí)也暴露出不少被業(yè)內(nèi)人士詬病的隱憂。目前，國內(nèi)基金小鎮(zhèn)的地理位置都比較偏遠(yuǎn)，區(qū)域人力資源偏少；運(yùn)行模式也大體類似，政府引導(dǎo)作用占據(jù)制高點(diǎn)；小鎮(zhèn)招商標(biāo)準(zhǔn)則大同小異，參照國外現(xiàn)有標(biāo)桿。
“地方政府為不斷擴(kuò)大基金小鎮(zhèn)規(guī)模和增強(qiáng)招商力度，通過利用稅收、住房補(bǔ)助等多種組合優(yōu)惠政策來增強(qiáng)對機(jī)構(gòu)、企業(yè)和高端人才的吸引力。其他地方政府則爭相效仿，形成補(bǔ)貼性競爭的惡性循環(huán)，不僅會(huì)使各地基金小鎮(zhèn)政府優(yōu)惠政策吸引度減弱，而且一定程度上會(huì)影響當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)的良性發(fā)展，其最終將影響地方政府財(cái)政稅收的增加和地方經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展。”鄒萍分析稱。
事實(shí)上，國內(nèi)基金小鎮(zhèn)的運(yùn)營模式盡管有名義上的市場化主體，但管理運(yùn)營受地方政府影響仍然比較大。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一旦地方政府停止對招商引資的優(yōu)惠支持，國內(nèi)不少基金小鎮(zhèn)很可能會(huì)陷入招商困難的局面。
“在國內(nèi)設(shè)立的基金小鎮(zhèn)中，配備有專門的金融監(jiān)管團(tuán)隊(duì)，但其職能的履行存在紕漏，投資管理和風(fēng)險(xiǎn)控制能力偏弱。基金小鎮(zhèn)金融監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)統(tǒng)計(jì)分析和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測，防范系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)，防止金融市場風(fēng)險(xiǎn)交叉感染。”鄒萍表示。
中國鄉(xiāng)村發(fā)現(xiàn)網(wǎng)轉(zhuǎn)自：中國金融新聞網(wǎng)
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