最近幾天，有很多朋友問，國際小麥和玉米怎么了？為何大豆相對(duì)強(qiáng)勢(shì)、而玉米和小麥如此弱勢(shì)？其實(shí)，在微博的回復(fù)中曾經(jīng)談到這種擔(dān)憂。當(dāng)時(shí)的邏輯思維是這樣的，2000年以后的10多年，農(nóng)產(chǎn)品市場走出了牛市，這期間，國際農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)量也是增長的，支撐這種牛市的內(nèi)在原因是新興市場國家的貧困人口下降，同時(shí)出現(xiàn)食物升級(jí)（這消耗更多的谷物）。
當(dāng)新興市場國家的經(jīng)濟(jì)潛力逐漸喪失的時(shí)候，需求就會(huì)反向。比如：去年俄羅斯的貧困人口大幅增長，相信巴西、阿根廷、委內(nèi)瑞拉、尼日利亞都是如此。谷物需求增長的勢(shì)頭就會(huì)被終止、食物結(jié)構(gòu)升級(jí)的進(jìn)程就會(huì)停止。這些因素都會(huì)造成需求增長的動(dòng)力消失。供給增長、需求下滑，這是兩列相向運(yùn)行的列車相撞擊的時(shí)間段，這也是很多朋友說到中國玉米庫存在高位的原因所在。
其實(shí)，資本市場最重要的事情是回避不確定。貴金屬市場是更確定的（在講義中說到了這一問題，滯脹就是銀行劵危機(jī)，真正的貨幣——貴金屬的走勢(shì)自然最確定，而農(nóng)產(chǎn)品只能階段性具有這一職能，確定性就低），農(nóng)產(chǎn)品市場是相對(duì)不確定的，可很多朋友在當(dāng)時(shí)并不追逐相對(duì)的確定性，而是追逐相對(duì)的不確定性，這是策略性的失誤，這樣的做法如松不贊同，不符合最大限度回避風(fēng)險(xiǎn)的原則。
農(nóng)產(chǎn)品的供需問題就是兩列相向運(yùn)行的“列車”，到了最猛烈相撞的時(shí)間了嗎？個(gè)人認(rèn)為還沒有。中國的資產(chǎn)價(jià)格不論是以硬著路還是軟著陸的方式完成調(diào)整，都會(huì)帶來農(nóng)產(chǎn)品需求增速的萎縮甚至下滑，以中國眾多的人口，對(duì)農(nóng)產(chǎn)品市場的影響還沒有最終顯示出來。
如果硬著路，自然會(huì)形成負(fù)資產(chǎn)階層，關(guān)于食品的消費(fèi)將是巨大的打擊，下館子估計(jì)是沒心情了；如果是以匯率貶值結(jié)合房價(jià)調(diào)整的方式進(jìn)行，會(huì)帶來一樣的效果，因?yàn)槿嗣駧刨H值會(huì)帶來國際購買力的下降，從購買力來說，與硬著路沒多少差別，只不過將購買力下降分?jǐn)偟礁嗟娜松砩暇褪橇耍ú粌H僅是有房貸的人群）。
建議大家眼睛盯著價(jià)格曲線的時(shí)候，腦袋中要有大格局。
農(nóng)產(chǎn)品需求增速下滑，部分品種的庫存比較高，就需要去產(chǎn)能。
其一，我們知道，原油價(jià)格的大幅下跌，讓世界最重要的產(chǎn)油國委內(nèi)瑞拉殘廢了，他的原油產(chǎn)量已經(jīng)下滑，2015年比2014年環(huán)比下降2.18%，預(yù)計(jì)今年將出現(xiàn)更大幅度的下滑，因?yàn)槌掷m(xù)的惡性通脹，可以殺死幾乎任何產(chǎn)業(yè)，唯獨(dú)貴金屬生產(chǎn)或許可以例外。但對(duì)于委內(nèi)瑞拉來說，持續(xù)的政局動(dòng)蕩，對(duì)貴金屬產(chǎn)業(yè)也很難說。
實(shí)際上，供過于求的階段就是清除低效率產(chǎn)能的過程，這種低效率不僅僅體現(xiàn)在各個(gè)石油公司的運(yùn)營中（比如國有和私營之間的差別，公司治理是否完善的差別），也體現(xiàn)在國家的管理水平上，綜合決定了這些產(chǎn)業(yè)的競爭力。
未來，有三種情形，這些國家的產(chǎn)能更容易被國際市場清除：首先：國家治理不完善，這意味著國家的行政管理效率太低，產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)成本太高，委內(nèi)瑞拉就是典型；其次，重稅國家。巴西是典型，重稅就會(huì)帶來企業(yè)的成本上升，喪失競爭力。重稅還包括所謂的超級(jí)地租。再次，貨幣貶值更嚴(yán)重的國家，這很顯然，因?yàn)樨泿刨H值的越快，鑄幣稅越重；最后，國企為經(jīng)濟(jì)主體的國家，腐敗嚴(yán)重的國家。
對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品，需要清除的是哪些國家的產(chǎn)能？
國家管理成本過高、隱形稅賦過重、自然條件比較差、工農(nóng)業(yè)收入剪刀差比較大（資產(chǎn)價(jià)格不斷上漲進(jìn)一步拉大了這種剪刀差）、這樣的國家的產(chǎn)能最容易被清除。
其二，回歸到現(xiàn)實(shí)問題，中國大豆的進(jìn)口依存度是最高的，所以，最近一段時(shí)間價(jià)格上漲最猛，這可以理解成中國需求與其他新興市場國家相比還算比較強(qiáng)。同時(shí)，下跌的時(shí)候，玉米和小麥的下跌最狠。當(dāng)玉米和小麥的價(jià)格不斷下跌、在低位徘徊一定的時(shí)間之后，就會(huì)驅(qū)逐一些高成本的產(chǎn)能（供過于求的時(shí)期，這是必須的，你必須客觀地承認(rèn)），今明兩年，誰被國際市場市場驅(qū)逐就很明朗。
如果某個(gè)國家的進(jìn)口依存度急劇提升、再遭遇進(jìn)口能力下降（現(xiàn)在的委內(nèi)瑞拉可以作為教科書的經(jīng)典案例），就是本國人民的災(zāi)難開始了。
從這個(gè)含義來說，中國是很不幸的，中國的氣候條件是大陸季風(fēng)性氣候，而且地理上以山地丘陵為主，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)的條件本身就不好，受氣候的影響很大，成本高，這些自然條件都是客觀的。同時(shí)又是人口大國，進(jìn)一步放大了劣勢(shì)。
近日，大片的農(nóng)田和房屋被淹，這種情形是已經(jīng)預(yù)料到了的，未來數(shù)年，旱澇加劇、冷熱交替的情形會(huì)越來越嚴(yán)重，這對(duì)于中國來說是嚴(yán)重的考驗(yàn)。
就此就可以認(rèn)為這是針對(duì)中國的大棋局嗎？如松認(rèn)為不是。如果中國銳意改革，降低國家的管理成本，降低實(shí)際稅賦水平，用提升產(chǎn)業(yè)效率的方式彌補(bǔ)自然條件的不足，這些變化都與中國無關(guān)，完全可以任憑風(fēng)浪起穩(wěn)坐釣魚臺(tái)；如果不能這樣做，自然就是針對(duì)自己的大棋局，這比較符合陰謀論的胃口。
世界是公平的，在國際市場上，價(jià)格的波動(dòng)影響公平地影響所有國家的所有人，自己的產(chǎn)能被清除，完全是因?yàn)樽陨淼漠a(chǎn)業(yè)劣勢(shì)和管理劣勢(shì)，簡單地劃歸棋局或陰謀，不合適。
希望中國銳意改革，提升產(chǎn)業(yè)的效率，農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)能不被國際市場驅(qū)逐，如此，才有國民安定的生活。因?yàn)檫^往的錯(cuò)誤中國不應(yīng)該再犯，也不會(huì)再犯，如松相信這一點(diǎn)。
中國鄉(xiāng)村發(fā)現(xiàn)網(wǎng)轉(zhuǎn)自：Bwchinese中文網(wǎng)
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